• Zdrojmi financovania sú likvidné zdroje alebo platobné prostriedky spoločnosti na uspokojenie jej finančných potrieb.

• Zdroje financovania zahŕňajú získavanie fixného aj obežného kapitálu.

• V závislosti od toho, či zdroje financovania patria spoločnosti alebo patria tretím stranám, existujú dva typy:

• VLASTNÉ ZDROJE FINANCOVANIA: patria medzi ne základné imanie, rezervný fond, iné rezervy a samofinancovanie.

• CUDZIE ZDROJE FINANCOVANIA: tie, ktoré má spoločnosť na určitý čas, po ktorom je povinná zaplatiť úroky a vrátiť požičanú sumu. Rozlišujeme nasledovné:

• Dlhodobý a strednodobý úver, t.j. s dobou splatnosti dlhšou ako jeden rok.

• Krátkodobý úver, ktorého splatnosť je kratšia ako jeden rok a je určený na financovanie prevádzkových operácií spoločnosti.

• Spoločnosti sú ako živé organizmy, neustále v pohybe. Financovanie predstavuje ich potravu a tá by mala byť vyvážená:

• V prípade, ak financujete investíciu do stroja s dobou životnosti 8 až 10 rokov, nerobte to prostredníctvom krátkodobej pôžičky, pretože by ste mohli svoju spoločnosť finančne zadusiť, čo by ju nútilo urýchliť investíciu. Ideálne je teda:

• ROVNAKÁ DOBA TRVANIA FINANCOVANIA AKO JE DOBA ŽIVOTNOSTI FINANCOVANÉHO PREDMETU.

(Príklad: Bolo by chybou financovať počítačové vybavenie dlhšie ako dva roky, pretože rýchlosť, s akou sa stane zastaralým, je naozaj úžasná).

• OSOBNÝ ÚVER

• Ide o úverovú zmluvu vytvorenú s osobnou zárukou. Na posúdenie tejto záruky sa posudzuje úverová bonita klienta a jeho schopnosť splácať úver.

• Osobný úver má veľmi slabú záruku, takže finančná inštitúcia ho povolí iba v určitej výške a termíne splatnosti.

• ZÁMER

- Financovanie nákupu vybavenia s nízkou hodnotou.

- Financovanie nákupu tovarov a služieb určených na spotrebu.

• HYPOTEKÁRNY ÚVER

• Zásadný rozdiel oproti osobným úverom (pôžičkám) spočíva v dôležitosti ich využitia. Pôžičky, ktoré majú väčšiu záruku pre finančnú inštitúciu sú bezpečnejšie a preto umožňujú využitie vyššej sumy, ale sú aj na dlhšie obdobie.

• ZÁMER

- Financovanie nákupu budov, pozemkov, priestorov, skladov,... .

- Finančné podnikateľské investície.

- Refinancovanie predchádzajúcich operácií financovaných z osobných úverov, čím sa dosiahne vyššia finančná rovnováha.

• LÍZING

• Nazýva sa aj finančný leasing. Ide o operáciu, ktorej účelom je prevod využitia hnuteľného alebo nehnuteľného majetku výmenou za zaplatenie poplatku, ktorý na konci zahŕňa možnosť odkúpenia v prospech užívateľa. Tieto aktíva musia byť ovplyvnené podnikateľskou činnosťou.

• Často používaný v MSP, nakoľko netreba znášať žiadne počiatočné vstupy. Výhodou je, že na konci zmluvy je možné nadobudnúť vlastníctvo daného majetku.

• PRENÁJOM

• Prenájom majetku výmenou za pravidelný poplatok. Líši sa od lízingu v nasledovných veciach:

• Na konci zmluvy neexistuje možnosť odkúpenia.

• Väčšinou ide o krátkodobé zmluvy.

• Výška poplatku sa zvyčajne určuje podľa stupňa alebo intenzity použitia tovaru.

• Zmluvu je možné jednostranne ukončiť pred uplynutím stanovenej lehoty.

• Za údržbu tovaru zodpovedá prenajímateľ.

• Využíva sa hlavne v prípade dopravných prostriedkov a ťažkých zariadení (žeriavy, rýpadlá, atď.) a na počítačové vybavenie.

• V súvahe sa tieto položky nezobrazujú ako zadlženosť.

• ÚVEROVÁ LINKA

• Ide o zdroj krátkodobého financovania, ktoré spoločnosti využívajú na pokrytie nesúladov spojených s príjmovými tokmi, ktoré sa občas môžu vyskytnúť.

• V mimoriadnych prípadoch sa používa na dočasné financovanie investícií, kedy sa čaká napr. na dotáciu. Nazýva sa to tiež „preklenovacie financovanie“.

• Na rozdiel od pôžičky, ktorá znamená okamžitú dostupnosť kapitálu, úverová linka je obmedzená a je využívaná na základe potrieb spoločnosti.

• OBCHODNÉ ZĽAVY

• Pozostávajú z určitých výhod alebo preddavku pre danú spoločnosť zo strany finančného subjektu zo sumy doloženej faktúrami alebo zmenkami.

• Účelom tohto financovania je poskytnúť spoločnosti väčšiu likviditu, za čo finančný subjekt dostáva úroky alebo provízie z danej hodnoty. Môže sa to robiť sporadicky alebo sofistikovanejšie podľa určitého vzorca.

• SKUTOČNÉ ZÁRUKY

• V prípade zábezpeky, ak prestanete platiť, veriteľ bude mať právo predať nehnuteľnosť, čím si zabezpečí úhradu záväzku. Avšak záložné právo (embargo) nemusí vždy pokrývať celý úver. Dôležité je vedieť, že záložné právo na majetok sa vzťahuje len do výšky úveru.

• Patria sem tie zábezpeky, ktoré patria k tým s dlhšou splatnosťou ako 10 rokov. Zárukou je nehnuteľnosť na ktorú sa pôžička vzťahuje.

• OSOBNÉ ZÁRUKY

• Tento druh záruky zahŕňa pôžičky, ktoré nespadajú priamo na nehnuteľnosti. Hovoríme preto o spotrebiteľských úveroch alebo osobných pôžičkách, ktoré sa poskytujú na základe úverovej histórie, preukázateľnej solventnosti, atď. Aj keď je pravda, že v tomto type záruk nie je s úverom spojené nijaké aktívum v prípade neschopnosti platiť môže bankový subjekt realizovať osobnú záruku zaistením nehnuteľného majetku (súčasného aj budúceho).

• ZÁLOŽNÉ ZÁRUKY

• Hovoríme o záručnej modalite, prostredníctvom ktorej sa pôžička poskytne po vložení sumy do banky rovnajúcej sa pôžičke zvýšenej o úrok. Kým je pôžička využívaná, vložené prostriedky sú blokované, to znamená, že sa nemôžu používať. Ide o peňažnú záruku (cash collateral).

• Počas trvania sa môžu založené prostriedky úročiť.

• RUČITEĽ NA ZMENKE (AVALISTA)

• V tomto prípade sa nejedná o finančnú záruku alebo založenie nehnuteľnosti, ale o zapojenie tretej strany, ktorá sa bude správať rovnako ako dlžník, teda sa zaručí za vzniknutý dlh.